台积电净利润增速实现了连续八个季度的晶圆局台积电百分比两位数增长，AI及高性能计算需求增长成为该季度业绩增长的应求亿美元押主要驱动力。在业绩说明会上，吸引备受市场关注的克入不只有台积电对下个季度营收继续增长的预测，还有管理层释放的拿近更激进的资本支出预计。
未来3年资本支出将显著增加
台积电第一季度先进制程需求增长明显。晶圆局台积电
该季度台积电来自3nm、应求亿美元押5nm、吸引7nm的克入收入占比分别为25%、36%、拿近13%，晶圆局台积电来自先进制程的应求亿美元押收入占比74%。从平台看，吸引台积电第一季度来自高性能计算、克入智能手机、拿近物联网、汽车平台的收入占比分别为61%、26%、6%和4%，在智能手机平台收入减少了11%的同时，高性能计算平台收入同比提升了20%。
“第一季度收入增长受到先进制程强劲需求的推动，预计第二季度业务还将受此推动。”台积电董事长魏哲家在业绩说明会上表示。近期中东局势带来了宏观经济的不确定性，因此台积电在业务规划方面非常谨慎，但与AI相关的业务需求仍非常强劲，从生成式AI到代理式AI的转变，带来了越来越多token（词元）需求。
台积电针对第二季度给出的业绩指引为营收390亿美元~402亿美元，营收指引中点同比增长32%，毛利率65.5%~67.5%。魏哲家透露，台积电有信心，2026年全年收入以美元计将增长30%以上。
台积电重点押注先进制程，并给出相应的扩张计划表。
魏哲家透露，台积电正在执行一项全球产能扩张计划，以支持智能手机和高性能计算机所使用的3nm芯片生产。台积电位于台南的工厂将增加3nm工艺生产能力，并将在2027年上半年量产，台积电位于美国亚利桑那州的工厂也将具备3nm工艺生产能力，预计2027年下半年量产。台积电在日本的第二座工厂的3nm工艺则预计在2028年量产。
2nm工艺也在计划之中。台积电预计2nm技术的研发生产将从今年下半年开始稀释公司的毛利率，对全年的稀释幅度在2%~3%之间。至于成熟工艺，魏哲家透露，台积电的重点是针对专业技术扩充产出能力，同时计划逐步减少6英寸业务和8英寸业务。
这场先进制程竞赛中，产能扩张伴随着资本支出增加。
此前台积电给出的2026年资本支出指引为540亿美元~560亿美元。此次业绩会上，管理层表示，预计今年实际的资本支出将处于上述指引的上端，即接近560亿美元。魏哲家解释，原因是来自高性能计算和AI的需求非常强劲，台积电已经在努力调用所有设备来保障供应，但供应仍非常紧张，台积电需要加快建设并购入设备，但这个过程没有捷径，建设一个新的晶圆厂需要2~3年时间。
魏哲家透露，过去3年台积电的资本支出总计1100亿美元，今年的资本支出预计超过过去3年的50%，台积电对未来AI的发展趋势深信不疑。未来3年的资本支出将比过去3年明显增加。
还无法量化化学品涨价影响
应对AI带来的需求增长，除了提供更高的资本支出指引，台积电还需要回答这些支出能否满足市场需求、如何应对竞争对手挑战的问题。
除了台积电，英特尔、三星也在押注先进制程并寻求更多合作，新的竞争对手也入局了。今年3月，特斯拉CEO马斯克宣布，特斯拉与SpaceX联合启动美国得克萨斯州的2纳米晶圆厂Terafab。马斯克表示，台积电、三星等仍是关键供应商，但扩产速度无法匹配特斯拉、SpaceX与xAI的算力需求增速。随后，英特尔宣布加入TeraFab项目。
如何看客户的自建工厂动作？台积电的客户是否会流失？魏哲家回应称，英特尔和特斯拉都是台积电的客户和竞争对手，英特尔是强大竞争对手，但也需要技术、领导力、制造能力、客户信任和服务能力，“需要2~3年来建设一个新芯片工厂，以及1~2年来提升产能，这是行业的基本规则。我们对自己的技术地位非常有信心。”
三星也在搜寻客户。今年3月，Groq LPU在英伟达GTC大会上亮相，这颗芯片由三星代工生产，意味着三星打入了英伟达的代工环节。在业绩说明会上，这类竞争为分析师所关心。有分析师问到台积电如何夺回LPU代工订单，台积电管理层仅简单回应称会抓住每一个可能的业务。
除了业内竞争，消费终端市场的疲软和原材料涨价的影响，也是业绩会的讨论重点。
魏哲家表示，消费者终端市场确实有些疲软，特别是PC和智能手机市场，但高端智能手机表现较好。
此外，台积电管理层表示，鉴于中东局势等影响，某些化学品和气体的价格可能会上涨，预估将影响公司盈利能力，但目前要对影响进行量化为时过早。台积电的策略是开发多种来源的供应方案，夯实全球化且多元的供应链基础，同时改善本地供应链以供应特种化学品和气体，包括氦气和氢气。台积电已经备好了安全库存清单。在能源方面，预计近期的供应情况不会对公司运营造成干扰。